En la historia de este municipio se escribe en letras mayúsculas una palabra con mucho significado: volcanes. Nada menos que cuatro erupciones han acaecido en su suelo en los últimos 343 años. Si a la escasez de agua le añadimos una climatología no muy favorable y las repetidas erupciones volcánicas, es fácil adivinar los enormes inconvenientes que han tenido que soportar sus vecinos desde los mismos tiempos en que ocuparon este lugar. Con estas erupciones los fuencalenteros perdieron los mejores sitios de cultivo, cosechas enteras e incluso algunas vidas humanas. Cuentan algunas crónicas que, ante la tremenda desolación producida por alguno de estos episodios, muchos vecinos optaron por marcharse a vivir a otros pueblos.
Con la llegada del agua todo cambia. Estas tierras que antaño parecían pobres, lo que necesitaban era el agua para producir en abundancia. La costa del municipio, formada por distintas erupciones, están hoy cubiertas por 250 hectáreas de plataneras. Bajo las gruesas capas de picón volcánico, que hace de esponja para retener la humedad, se encuentra la tierra fértil que da los famosos vinos de malvasía y otras especies que durante muchos años sostienen la economía local. El sector primario fue en su día la clave para la supervivencia de los vecinos de Fuencaliente, y es en la actualidad, junto al turismo, el que aporta más trabajo y riqueza al municipio.
El 67% de la superficie total del municipio está incluida en el catálogo de Espacios protegidos de La Palma, lo cual nos da una idea de los recursos naturales que posee y que atraen a multitud de visitantes. Esto ha llevado a un notable crecimiento en camas turísticas en el municipio, contando en la actualidad con el mayor hotel de la isla de La Palma, situado en la costa y rodeado de cultivos de plátano.
No podemos comprender la historia de Fuencaliente sin mencionar la Fuente Santa. Este manantial de aguas termales, utilizada ya por la población prehispánica, atraía a este pueblo enfermos de toda Europa y América en busca de la curación de enfermedades entre los que se citaba la sífilis, la lepra, el reumatismo, la artrosis y cualquier enfermedad de piel o cicatrización de herida, lo cual daba renombre y no pocos beneficios a esta sufrida localidad, siendo esta la mayor fuente de riqueza que tenia la isla. El célebre manantial fue sepultado por una capa de lava procedente de la erupción del Volcán San Antonio (1677). Durante más de tres siglos fueron muchos los intentos de recuperarla, hasta que en el año 2005 un equipo de ingenieros del Gobierno de Canarias la encontraron.
En el siglo XIX se inició el proceso de independencia debido al malestar que existía entre los vecinos por la lejanía de los servicios administrativos. El 19 de febrero de 1837 se consigue la segregación de Mazo consolidándose su municipalidad.
El acta fundacional de Fuencaliente de La Palma, fechada el domingo 19 de febrero de 1837, recoge la reunión en la Sala Consistorial bajo la presidencia del Sr. D. José Yanez Pérez, Alcalde primero constitucional, donde los Señores Electores nombrados por votación popular eligieron a D. Antonio Hernández Rodríguez como alcalde.